恒大物业预计12月2日上市 最多募资158亿港元

（原标题：恒大物业预计12月2日上市 最多募资158亿港元）

　　摘要：恒大物业IPO募资额将在137.7亿至157.95亿港元之间，这些资金大部分会用于收购第三方物业。

▲11月22日，恒大物业在香港召开的上市推介会上宣布，公司将于11月23日9时至24日12时之间公开发售股份，预计12月2日正式在港交所主板挂牌交易，股票代码为06666.HK。

　　中国恒大旗下物业板块分拆上市的时间表已经敲定。今日（11月22日）下午，恒大物业在香港召开的上市推介会上宣布，公司将于11月23日9时至24日12时之间公开发售股份，预计12月2日正式在港交所主板挂牌交易，股票代码为06666.HK。

　　恒大物业集团有限公司（下称“恒大物业”）介绍称，此次IPO拟发行16.2亿股新股，价格为8.5港元/股至9.75港元（外汇新闻对此文亦有贡献）/股。据此，恒大物业的IPO募资额会在137.7亿至157.95亿港元之间。华泰国际、瑞士银行、农银国际、建银国际、中信证券及海通国际为本次IPO的联席保荐人。

　　在正式发行之前，恒大物业提前锁定了一批机构作为基石投资者。该公司执行董事兼总经理胡亮称，此次共有23家基石投资者提前确认参与此次发行，合计认购7.9亿股，相当于总发行规模的48.7%。

　　恒大物业执行董事兼副总经理王震称，IPO募集到的资金将分作五个用途， 65%用于战略收购及投资第三方公司，15%用于增值服务业务的开发与扩张，8%用于升级信息系统及设备，2%用于招聘及培养人才，10%用于充当营运资金。

　　恒大物业成立于1997年，主要从事物业服务业务，此前主要为中国恒大（03333.HK）旗下恒大地产开发的楼盘提供服务。

　　2020年7月底，中国恒大首次宣布将分拆恒大物业。随后不久，恒大物业进行了Pre-IPO融资，引入陈凯韵、云锋基金、腾讯、红杉资本、中信资本等14家战略投资者。这些投资者共斥资235亿港元获得恒大物业28.061%的股权。（详见报道《恒大物业235亿港元引入战投 对赌两年内上市》）

　　9月29日，恒大物业正式向港交所递交了申请资料，并于11月15日通过港交所聆讯。

　　根据招股书，截至6月30日，恒大物业共签约1354个项目，总计签约面积为5.13亿平方米，其中在管面积为2.54亿平方米。按照在管面积计，恒大物业排在万科物业、碧桂园服务（06098.HK）、彩生活（01778.HK）、保利物业（06049.HK）之后。

　　2019年和2020年上半年，恒大物业收入分别为73.32亿、45.64亿元，净利润分别为9.31亿、11.48亿元。按照2019年收入和利润计算，恒大物业是国内第三大物业公司。

　　对于地产公司分拆的物业股，资本市场十分看重第三方楼盘的占比。这一指标可以检验物业公司独立运营能力，以及对地产母公司的依赖度。

　　当前，恒大物业来自第三方楼面的比例还很小。根据招股书，截至6月30日，恒大物业在管面积中，98.9%来自中国恒大，0.7%来自中国恒大的合营公司，只有0.4%来自第三方开发商。

　　对此，胡亮在会上称，从2019年开始，恒大物业开始关注对外拓展，并在2020年6月成立了一个投资拓展团队。“成立投资拓展团队之后，我们项目外拓以及对外的收并购方面，整体进展非常迅速。”胡亮还称，上市之后，公司会持续加大拓展力度。

　　短短四个月内，恒大物业通过两次大的融资活动，预计最多筹集393亿港元资金，这也帮助母公司中国恒大进一步降低负债水平。中国恒大夏海钧此前在中期业绩会上称，分拆物业板块可助中国恒大净负债率下降19个百分点。

　　9月，中国恒大“求助信”事件曝光，一时间流动性吃紧。随后，公司采取分拆物业板块上市、配股、出售广汇集团等方式融资，并说服863亿元战略投资者将资金转为普通股，缓解了这场危机。（详见报道“恒大如期回A存疑再修协议 多数战投同意不要求回购” ）但从融资端来看，在“三条红线”新政下，中国恒大的融资难度有所加大，金融机构对其放款更为审慎。